Investeerimiskonto: mis see on, kuidas maksustatakse ja kuidas avada?

Sisukord

1. Mis on investeerimiskonto ja kes saab seda kasutada?
2. Millist vara saab investeerimiskonto kaudu osta?
3. Kuidas investeerimiskonto maksustamine töötab?
4. Kui palju maksu tuleb maksta? Arvutusnäide
5. Mida ja millal investeerimiskonto kohta deklareerida?
6. Investeerimiskonto, väärtpaberikonto, III sammas või PIK: mis vahe on?
7. Kuidas investeerimiskonto avada?
8. Kus saab investeerimiskonto avada ja mis see maksab?
9. Millised on investeerimiskonto levinumad lõksud?
10. Kas investeerimiskonto saab viia teise panka?
11. Mis riskid jäävad ja mida Tagatisfond katab?

Mis on investeerimiskonto ja kes saab seda kasutada?

Investeerimiskonto on rahakonto, mille kaudu Eesti residendist eraisik ostab finantsvara ja lükkab sellelt teenitud tulu maksustamise edasi. Tulumaksu maksad alles siis, kui oled kontolt kokku välja võtnud rohkem raha, kui sinna sisse kandsid. Mitteresident süsteemi kasutada ei saa, sest Maksu- ja Tolliameti (EMTA) selgituse järgi maksustatakse tema väärtpaberitulu elukohariigis.

Tulumaksuseaduse (TuMS) § 17² lõike 3 järgi sobib investeerimiskontoks konto, millel hoitakse sinu raha ja mis on avatud:

• Euroopa Majanduspiirkonna (EMP) või OECD liikmesriigi pangas;
• EMP riigi makseasutuses või e-raha asutuses;
• EMP riigi investeerimisühingus, kui see hoiab kliendi raha ettevõtte enda ja teiste klientide rahast eristatult.

Investeerimiskonto ei ole fond ega investeerimistoode. Minuraha.ee kirjeldab seda tavalise kontona, millel hoitakse ainult raha; ostetud aktsiad ja fondiosakud asuvad väärtpaberikontol. Võid kasutada ka olemasolevat kontot, kuid sellelt ei tohiks teha igapäevaseid arveldusi. Investeerimise alused ja riskid on juhendis kuidas alustada investeerimisega.

Millist vara saab investeerimiskonto kaudu osta?

Investeerimiskonto rahaga võib osta TuMS § 17¹ lõikes 2 loetletud finantsvara, EMTA sõnul praktikas pangahoiuseid, avalikult kaubeldavaid aktsiaid ja võlakirju ning börsil kaubeldavaid fonde (ETF-id).

• EMP või OECD riigis avalikult pakutav või reguleeritud turul kaubeldav väärtpaber;
• investeerimisfondi osak või aktsia, välja arvatud tegevusloata väikefondi oma;
• hoius EMP või OECD riigi pangas;
• investeerimisriskiga elukindlustusleping, pandikiri ning tuletisinstrument, mille alusvara on finantsvara või valuuta.

Loetelus on ka ühisrahastuse ja krüptovara erijuhud, mida see juhend ei käsitle. Pensionifondi osak, kogumispensioni kindlustusleping ja PEPP-i leping finantsvara ei ole (TuMS § 17¹ lõige 7), seega III samba fondi selle kaudu osta ei saa. Fondide valimisest räägib juhend indeksfondid.

Kuidas investeerimiskonto maksustamine töötab?

Maksustatakse summa, mille võrra kõigilt investeerimiskontodelt tehtud väljamaksed ületavad kõigile investeerimiskontodele tehtud sissemaksete jääki (TuMS § 17² lõige 4). Kuni ostad ja müüd vara konto sees, maksu ei teki. EMTA juhendi järgi ei käi arvestus aasta lõpu seisuga, vaid kuupäeva ja kellaaja järgi pärast iga sisse- ja väljamakset.

Tulumaksu määr on 2026. aastal 22% (TuMS § 4 lõige 1). 1. jaanuaril 2027 jõustuvas redaktsioonis on määr samuti 22% ja investeerimiskonto sätted (§-d 17¹ ja 17²) on muutmata.

Sissemakse	Väljamakse	Ei ole sisse- ega väljamakse
Kontole kantud raha	Kontolt välja võetud raha, mille eest ei osteta finantsvara	Finantsvara ost ja müük
Kontole laekunud maksustatud intress ja dividend, sh Eesti ettevõtte dividend	Raha kandmine oma kontole, mis ei ole investeerimiskonto, ka teise panga tähtajalisele hoiusele	Raha liikumine sinu investeerimiskontode vahel
Jääk, mis oli kontol enne selle kasutuselevõttu investeerimiskontona	Võimenduslaenu intress	Võimenduslaenu saamine ja põhiosa tagasimaksmine
Pärandi või kingina saadud finantsvara soetamismaksumus, kui vara hõlmatakse süsteemi	Konto sulgemisel sellel olev raha ja vara soetamismaksumus, kui raha ei kanta teisele investeerimiskontole	Valuuta vahetamine finantsvara ostuks, konto- ja väärtpaberikonto tasud, tehingutasud

Allikad: TuMS § 17² lõiked 5 kuni 9 ja EMTA juhend. Hoiuse, kontojäägi või võlakirja intressilt saab maksu edasi lükata, kui teavitad panka või võlakirja väljaandjat, et vara on ostetud investeerimiskonto kaudu. Muidu peetakse maks kinni ja intress on sissemakse.

Kui palju maksu tuleb maksta? Arvutusnäide

Maks tekib ainult sellelt osalt, mille võrra väljamaksed ületavad sissemakseid. Tabel on illustratsioon TuMS § 17² lõike 4 põhjal; summad on näitlikud ja tasusid ei ole arvestatud.

Samm	Mis juhtub	Sissemaksete jääk pärast sammu	Maksustatav summa	Tulumaks 22%
1	Kannad investeerimiskontole 5000 eurot ja ostad selle eest ETF-i osakuid	5000 €	0 €	0 €
2	Aastate pärast müüd osakud 7000 euro eest, raha laekub investeerimiskontole	5000 €	0 €	0 €
3	Võtad kontolt välja 3000 eurot	2000 €	0 €	0 €
4	Võtad kontolt välja veel 3000 eurot	0 €	1000 €	220 €
5	Võtad välja viimased 1000 eurot	0 €	1000 €	220 €

Näites teenisid 2000 eurot tulu ja maksad sellelt kokku 440 eurot. Muutub ajastus: kuni raha oli kontol, sai selle maksu maksmata uuesti investeerida. Väljamakse deklareerid selle aasta tuludeklaratsioonis, mil raha välja võtsid. Minuraha.ee rõhutab, et konto lükkab maksu edasi, mitte ei vabasta sellest, ja kui kavatsed tulu kohe ära kasutada, ei ole see otstarbekas.

Mida ja millal investeerimiskonto kohta deklareerida?

Investeerimiskonto kasutaja peab EMTA juhendi järgi esitama tuludeklaratsiooni igal aastal, ka siis, kui kontol tehinguid ei olnud. Andmed käivad tuludeklaratsiooni tabelisse 6.5. Aktsiate ja fondiosakute oste ega müüke seal ei näidata.

• Tabeli 6.5 I osa. Konto avamine ja sulgemine (asutuse nimi ja IBAN või kontonumber). Kui sisse- ega väljamakseid ei olnud, paned linnukese ja jääk kandub edasi.
• Tabeli 6.5 II osa. Kõik sisse- ja väljamaksed kuupäeva järgi; summeerida neid ei tohi.
• Intress ja dividend. Maksustatud intress ja dividend on sissemakse ja käivad lisaks tabelisse 5.1 või 7.1 (Eesti tulu) või 8.1 või 8.8 (välisriigi tulu).
• Lapse konto. Alaealise lapse investeerimiskonto deklareerib igal aastal lapsevanem.

EMTA andmetel saavad LHV Pank, SEB Pank, Luminor Bank, Swedbank ja investeerimisühing Lightyear Europe saata investeerimiskonto aruande otse tuludeklaratsioonile. EMTA juhis on saata aruanne finantsasutuse iseteenindusest enne, kui hakkad e-MTA-s deklaratsiooni täitma. Siis on tabel 6.5 eeltäidetud.

Kuupäev	Mis toimub	Alus
15. veebruar	e-MTA-s saab esitada eelmise aasta deklaratsiooni. 2025. aasta deklaratsiooni sai esitada alates 16. veebruarist 2026.	TuMS § 44 lõige 1, EMTA
30. aprill	Tuludeklaratsiooni esitamise tähtpäev	TuMS § 44 lõige 1
1. oktoober	Juurdemakse tasumise tähtpäev, sh investeerimiskonto väljamaksest tekkinud tulumaks	TuMS § 46 lõige 3

Esitatud deklaratsioone saab EMTA andmetel parandada kolm aastat tagasi; deklaratsiooni avab EMTA klienditugi. Tavasüsteemis ostetud vara parandamisega investeerimiskonto süsteemi tuua ei saa. Välismaa maakleri, pärandi või residentsuse muutuse korral küsi EMTA-lt või maksunõustajalt või esita küsimus MinaAitan.ee kaudu.

Investeerimiskonto, väärtpaberikonto, III sammas või PIK: mis vahe on?

Investeerimiskonto ja tavasüsteem on vaba raha investeerimiseks, III sammas ja pensioni investeerimiskonto (PIK) pensionisäästuks. Need erinevad selle poolest, millal tulu maksustatakse ja millist raha kasutada tohib.

	Investeerimiskonto	Tavaline väärtpaberikonto (tavasüsteem)	III sammas	PIK
Mis raha	Sinu vaba raha	Sinu vaba raha	Vabatahtlikud sissemaksed, mille suuruse määrad ise	Ainult II samba raha
Millal tekib maks	Kui väljamaksed ületavad sissemakseid	Müügi- või vahetusaasta tuludeklaratsiooni alusel kasult	Väljamaksel: maksuvaba, 10% või 22%, sõltuvalt vanusest, liitumise ajast ja väljamakse viisist	Väljamaksel II samba reeglite järgi, nt lühike tähtajaline pension 10%, pikk tähtajaline maksuvaba; Eesti dividendilt maksu edasi lükata ei saa
Soodustus sissemaksel	Ei ole	Ei ole	Sissemaksed võib tulust maha arvata kuni 15% ulatuses Eestis maksustatavast tulust, kõige rohkem 6000 eurot aastas; nii saab sissemaksetelt 22% tulumaksu tagasi	Sissemaksed tulevad II sambast, EMTA kannab need PIK-ile
Deklareerimine	Igal aastal tabelis 6.5	Müügid tabelis 6.1 või 8.2	Mahaarvamine tuludeklaratsioonis	Tuludeklaratsioonis ei deklareerita
Kahju	Tavasüsteemi kasust maha ei arvata	Arvatakse kasust maha, katmata osa kandub järgmistesse aastatesse	Ei kohaldu	Ei kohaldu
Millal sobib	Kui teenitud tulu investeerid uuesti	Kui kavatsed tulu kohe kasutada	Pikaajaliseks pensionisäästuks, kui soovid sissemaksetelt tulumaksu tagasi	Kui soovid II samba raha ise investeerida

Allikad: EMTA, Minuraha.ee, TuMS § 28 lõige 2 ja § 39 lõige 1, Pensionikeskuse III samba, väljamaksete ja PIK-i lehed. PIK-i saab avada LHV Pangas, Luminor Bankis, SEB Pangas ja Swedbankis. Tavasüsteemi ja investeerimiskonto süsteemi võib kasutada paralleelselt, kuid tavasüsteemis ostetud vara investeerimiskontole tõsta ei tohi.

Kuidas investeerimiskonto avada?

Avad pangas või investeerimisühingus eraldi konto, seod selle väärtpaberikontoga ja deklareerid selle tuludeklaratsioonis investeerimiskontona. EMTA järgi lükkub maks edasi ainult siis, kui vara on ostetud deklareeritud investeerimiskonto rahaga.

1. Vali teenusepakkuja ja kontrolli tegevusluba Finantsinspektsiooni turuosaliste registrist.
2. Ava eraldi arvelduskonto igapäevakontost lahus, nagu soovitavad nii Swedbank kui LHV.
3. Ava väärtpaberikonto ja seo see investeerimiskontoga, et tehingud ja tasud käiksid selle kontolt.
4. Kanna raha investeerimiskontole ja osta vara ainult selle rahaga; müügiraha peab laekuma samale kontole.
5. Teavita panka või emitenti, kui ostad hoiuse või võlakirja ja soovid intressi maksustamise edasi lükata.
6. Saada igal kevadel aruanne internetipangast EMTA-le ja kontrolli tuludeklaratsiooni tabelit 6.5.

Kus saab investeerimiskonto avada ja mis see maksab?

Investeerimiskonto kasutamist tutvustavad oma lehel LHV Pank, Lightyear, Luminor, SEB Pank ja Swedbank. Konto avamine on enamasti tasuta, kulud tulevad hoidmisest ja tehingutest. Tabel on tähestikulises järjekorras ega ole pingerida; tasud seisuga 1. oktoober 2026.

Pakkuja	Investeerimiskonto	Väärtpaberite hoidmise tasu	Balti aktsiad (internetis)	USA ja Euroopa aktsiad, ETF-id	Hinnakiri
LHV Pank	Konto avamine ja haldamine tasuta	Balti väärtpaberid tasuta; välisväärtpaberid kuni 100 000 € tasuta, ületavalt osalt 0,01% kuus + km	Kuni 100 tehingut kuus tasuta, edasi 0,2%	Aktsiad ja ETF-id 0,14%, min 5 €	Kontod alates 01.05.2026, väärtpaberid alates 09.06.2025
Lightyear	Investeerimisühingu konto; kontotasu ei ole	Hoidmistasu ei ole	3 tehingut kuus tasuta, edasi 1 € tehingu kohta	ETF-id tehingutasuta (fondi tasud kehtivad); USA aktsiad 0,1%, min 0,10 USD, max 1 USD; eurodes kaubeldavad aktsiad 1 €; valuutavahetus 0,35%	Veebihinnakiri, vaadatud 01.10.2026
Luminor	Avamine pangakontoris või internetipanga sõnumiga	Nasdaq CSD (Balti) väärtpaberikonto 0,008% kuus, min 0,80 €, max 8 € + km, avamine 4 €; Luminor Investori konto 0,01% kuus + km	0,20%, min 3,20 €; hinnakirja märkuse järgi ainult privaatpanganduse klientidele	Luminor Investor: 0,20%, min 3 € (Euroopa börsid) või min 2 USD (USA börsid)	Kehtib alates 18.08.2026
SEB Pank	Avamine, kuu hooldustasu ja sulgemine tasuta	Eraisikule Balti ja välisväärtpaberid tasuta	Tasuta	0,14%, min 5 €; ETF-e käsitletakse aktsiatena	Kehtib alates 01.06.2026
Swedbank	Investeerimiskonto ja väärtpaberikonto avamine tasuta	Balti väärtpaberid ja Swedbanki fondid tasuta; muud kuni 100 000 € tasuta, ületavalt osalt 0,008% kuus, max 8 € + km	Aktsiad ja ETF-id tasuta	0,14%, min 3,90 €	Väärtpaberikonto alates 01.12.2025, veebihinnakiri vaadatud 01.10.2026

Sobida võib ka välisriigi konto EMP või OECD riigi pangas või EMP riigi investeerimisühingus, kuid EMTA hoiatab, et näiteks USA või Ühendkuningriigi maakleri konto ei sobi. Sobivust saab kontrollida Finantsinspektsiooni, Euroopa Pangandusjärelevalve ja Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve registritest.

Millised on investeerimiskonto levinumad lõksud?

Maksueelis kaob, kui vara ostetakse muu konto rahaga või kui raha liigub kontolt välja nii, et see läheb arvesse väljamaksena. EMTA ja tulumaksuseadus nimetavad eraldi järgmisi olukordi.

• Ost igapäevakontolt. Süsteem valitakse ostu hetkel; tavasüsteemis ostetud vara investeerimiskontole üle kanda ei tohi.
• Raha korraks välja. Kui võtad hommikul kogu raha välja ja kannad õhtul tagasi, kajastub arvestuses väljamakse, millega võib kaasneda maksukohustus.
• Hoius teises pangas. Kui kannad raha teise panga tähtajalisele hoiusele läbi sealse konto, mis ei ole deklareeritud investeerimiskontona, on see väljamakse ka siis, kui raha pärast hoiuperioodi tagasi tuleb.
• Valuutavahetus. Valuuta vahetamine finantsvara ostuks ei ole väljamakse (TuMS § 17² lõige 5), kuid vahetuskurss ja tasu on kulu.
• Välisdividendi lähtemaks. Kui välisriik on dividendilt tulumaksu kinni pidanud (maksulepingud lubavad 5%, 10% või 15%), Eestis täiendavat maksu ei teki ja netosumma on investeerimiskonto sissemakse. LHV andmetel rakendub USA börsilt ostetud aktsiate dividendidele 30% asemel 15% määr, kui oled kinnitanud oma maksuresidentsuse; Lightyeari ja Luminori hinnakirjas nimetatakse selleks vormi W-8BEN.
• Välisintress. Kui välisriik pidas intressilt kinni vähem kui 22%, tuleb EMTA näite järgi vahe Eestis juurde maksta ka investeerimiskonto puhul. Näiteks Leedus kinni peetud 10% korral maksad Eestis juurde 12%.
• Raha tagatisena. Kui investeerimiskonto raha on tagatiseks kohustusele, mis ei ole seotud finantsvara ostuga, loetakse kontojääk ja vara soetamismaksumus väljamakseks (TuMS § 17² lõiked 12 ja 13).
• Kolimine välismaale. Mitteresidendiks muutudes tuleb investeerimiskonto sellest kuupäevast deklareerida suletuks ja tasuda tulumaks; pangakonto ise võib alles jääda.

Kas investeerimiskonto saab viia teise panka?

Jah. Investeerimiskontosid võib olla mitu ja raha liigutamine nende vahel ei ole sisse- ega väljamakse (TuMS § 17² lõiked 5 ja 6). Uus konto deklareeritakse tabeli 6.5 I osas ja arvestus käib kõigi kontode peale kokku; LHV tuletab meelde, et iga konto kohta tuleb eraldi aru anda.

Vana konto kasutamist lõpetades kanna raha enne teisele investeerimiskontole: TuMS § 17² lõike 9 järgi on sulgemisel kontole jäänud raha väljamakse siis, kui seda teisele investeerimiskontole ei kanta. EMTA mõistes tähendab „sulgemine“ maksu edasilükkamise lõpetamist, mille puhul on väljamakse ka alles oleva vara soetamismaksumus.

Väärtpaberite üleviimine teise panka on tasuline: SEB-s maksab Balti väärtpaberikonto üleviimine 15 eurot, Luminoris samuti 15 eurot ja Luminor Investori kontolt 30 eurot väärtpaberi kohta. Kuidas maksuarvestus sellist ülekannet käsitleb, EMTA juhend otse ei selgita, seega küsi enne EMTA-lt kinnitust.

Mis riskid jäävad ja mida Tagatisfond katab?

Investeerimiskonto muudab maksustamise ajastust, mitte riski: aktsia, fondi või võlakirja hind võib langeda ja raha võib osaliselt või täielikult kaduda. Tagatisfond ei hüvita turukahju, vaid kaitseb siis, kui pank või investeerimisühing ei suuda sulle kuuluvat raha või väärtpabereid tagastada.

• Investorikaitse. Tagatisfond tagab investeeringud kuni 20 000 euro ulatuses ühe investori kohta. Kohustus hüvitada tekib näiteks investeerimisasutuse pankroti korral või siis, kui tegevusluba tunnistatakse kehtetuks investeeringutega seotud kohustuste täitmata jätmise tõttu. Investeerimisfondide varadele kaitse ei laiene.
• Hoiuste tagamine. Eestis registreeritud pankade hoiused on Tagatisfondi kaudu tagatud kuni 100 000 euroni hoiustaja kohta ühes krediidiasutuses. Kõik sama panga hoiused liidetakse kokku.

Enne konto avamist kontrolli teenusepakkuja tegevusluba; kuidas seda teha ja petuskeeme ära tunda, loe juhendist investeerimine algajale. Teised rahajuhendid on raha teemalehel.